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股份制商业银行国际化:问题与对策

2018-10-9 13:51| 发布者: Zap| 查看: 48| 评论: 0

摘要: 随着国家“一带一路”战略逐步深化,亚太自由贸易区快速启动,人民币国际化进程加快,我国商业银行国际化步伐逐渐加快。截至2016年底,中国银行(4.19 -0.71%,诊股)(4.24 -0.70%)已在51个国家设立了600余家海外机构; ...

随着国家“一带一路”战略逐步深化,亚太自由贸易区快速启动,人民币国际化进程加快,我国商业银行国际化步伐逐渐加快。截至2016年底,中国银行(4.19 -0.71%,诊股)(4.24 -0.70%)已在51个国家设立了600余家海外机构;中国工商银行(6.71 +0.30%,诊股)(6.81 +0.74%)已在42个国家设立了400余家境外机构;中国建设银行(8.31 +0.85%,诊股)(8.22 +0.86%)已在29个国家设立了251家分支机构及子公司;中国农业银行(4.13 +0.00%,诊股)(4.42 +1.61%)已在15个国家和地区设立了18家分支机构和1家合资银行。与国有商业银行国际化进程相比,我国现有的12家全国性股份制商业银行中,仅有6家银行设立了境外机构,且数量少,规模小,国际化发展速度缓慢,整体上还处于萌芽阶段。在我国大型国有银行国际化程度快速提升以及股份制商业银行跨国发展程度较低的状况下,中国银行业国际化发展不平衡的局面已经形成。十九大报告指出,中国要坚持对外开放的基本国策,积极促进“一带一路”国际合作,努力实现贸易畅通、资金融通,打造国际合作新平台。在新时代下,股份制商业银行面临激励的竞争,必须积极开拓国际市场,增强综合实力,提升利润来源,分散经营风险。 

  现状与问题

  直到21世纪,股份制商业银行才响应国家“走出去”的发展战略,逐渐在境外开设分支机构,并购海外银行,扩宽业务领域,提升跨境金融实力。截至2016年底,6家股份制商业银行在香港、纽约、新加坡、卢森堡、伦敦、悉尼、首尔等地共设有12家境外分行和4家代表处,收购2家境外机构。可见,我国股份制商业银行在国际化道路上终于迈出了一大步。但是,总体而言,股份制商业银行国际化与国际大银行以及我国大型国有银行之间的差距十分明显,也存在许多问题。

  国际化市场条件尚不成熟。一直以来,企业走出去与人民币国际化被认为是商业银行国际化的前提条件。然而,一方面,我国真正跨国经营的企业数量不多,经营规模也不大,很难达到理想的经营状态;另一方面,我国人民币距真正的国际化仍有一定距离,人民币币值在汇率结算中还不太稳定,在国际货币体系中尚未处于核心地位。因此,现有的国际化条件尚不成熟,以企业走出去和人民币国际化为条件的商业银行国际化战略目标短期内难以实现,资产规模较少的股份制商业银行则更为艰难。

  全球各地监管标准不一,国际化经营压力大。目前,全球各个国家和地区都拥有自身的管理制度和监管政策,股份制商业银行在设立分支机构时合规经营压力较大。一方面,股份制商业银行在境外经营面临更为严格的监管标准:一是流动性标准更高,人民币国债等债券被很多国家排除在高流动性资产之外,股份制商业银行的境外机构需要持有更多的美元债或者欧元债;二是反洗钱监管更严,2008年金融危机后,各个国家和地区都加强金融风险防范,加强反洗钱监管。另一方面,股份制商业银行境外分支机构与当地监管机构缺乏平等沟通能力:一是股份制商业银行境外机构规模小,缺乏平等对话的话语权;二是监管文化与语言差别加大了沟通难度。

  自身先天不足,国际化发展乏力。第一,我国股份制商业银行公司治理结构还不够完善。目前,我国股份制商业银行经营管理仍存在多头监管、股东大会职责未能充分履行、董事会未能起到核心决定作用、监事会流于形式、薪酬激励机制不合理等问题。这些问题导致我国股份制商业银行经营管理与国际上大型银行仍然存在较大差距。第二,股份制商业银行的国际化专业人才稀缺。国际化需要更多的专业化人才,这些人才要么国内选派,要么本土招聘。国内选派不仅成本高,且较难选派到合适的人才;本土招聘又要考虑到企业文化、风俗习惯等因素,而且管理层与员工之间还面临较大的沟通问题。

  发展速度慢,国际化水平低。股份制商业银行由于起步晚、国际化经营根基薄等原因,目前境外机构数量少,增长速度十分缓慢,且部分银行常年来仅设有香港分行一家分支机构。同时,这些境外机构资产规模小,能够真正实现盈利的比例也小,尚不能形成国际化经营战略。

  以国际化起步较早的招商银行(30.28 -0.39%,诊股)(33.25 +0.61%)和中信银行(6.78 -0.59%,诊股)(5.77 +1.05%)为例,与其他一些学者的研究方法一致,本文也采用TNI指数,即“(海外资产/总资产+海外利润/总利润+海外员工/员工总数+海外机构/总机构)/4”作为商业银行国际化水平的衡量指标。如表1所示,过去十年来,招商银行与中信银行国际化指数虽从不到1%提升到3%左右,但都还处于4%以下的较低水平。然而,国外典型的商业银行国际化水平一般高于30%,我国五大国有银行国际化指数大多在5%左右,国际化水平普遍低于国外典型商业银行。可见,我国股份制银行国际化水平较低,且与国内外大型商业银行存在一定差距,尤其与国外的典型商业银行还存在较大差距。

  缺乏有力的国际化手段。一般来说,境外扩张主要是通过在海外设立分支机构和收购目标地银行来实现。从国际化经验来看,境外并购比设立分支机构的国际化效果更优。目前,国际化水平较高的花旗、汇丰、渣打等海外银行,以及中行工行等大型国有银行,拓展海外市场都是以大量的境外并购方式为主,辅以设立分支机构方式。如表1所示,招商银行在2008至2009年国际化指数大幅度提升,中信银行在2009年国际化指数大幅度提升,而在其他时间段,两家银行国际化指数变动较平稳。在国际金融危机的影响下,两家股份制银行国际化水平呈现不降反升的态势,主要是因为它们均在2009年完成了境外资产并购。然而,在其他时间段,两家股份制银行国际化进程采取的策略均是设立分支机构,且两家股份制银行都只对境外银行有过一次并购活动,这对银行国际化发展来说是远远不够的。由此可见,股份制商业银行选择的是缓慢渐进式的国际化道路,缺乏持续性的有力手段。

  国际化带来的绩效提升不显著。整体来看,股份制商业银行国际化并购策略虽在一定程度上有助于绩效的提升,但是效果并不明显,尚未影响到股份制商业银行总体绩效变化趋势。依旧以招商银行和中信银行为例进行分析,它们均在2009年完成了境外资产并购。

  从公司盈利上来看,并购前,两家股份制商业银行ROA、ROE两个盈利性指标均缓慢上升;并购后,两家股份制商业银行盈利性指标仅出现小幅下降。其中,招商银行ROA和ROE分别由2008年的28.58%和1.46%下降至2009年的21.17%和1%;中信银行ROA和ROE分别由2008年的14.84%和1.21%下降至2009年的12.91%和0.94%。考虑到2008年爆发全球性金融危机,整个金融系统业绩都受到严重影响,因此,单从这一数据上来看,股份制商业银行国际并购的绩效作用并未充分发挥。但从细化数据看,招商银行收购永隆银行后,直到2015年,永隆银行的盈利性指标才超过招商银行;中信银行收购中信国金后,直到2014年,中信国金的盈利性指标才超过中信银行。这说明,两家股份制银行国际并购的绩效提升作用存在一定时滞性。

  从风险管理上来看,并购前后,招商银行的资本充足率和核心资本充足率基本趋稳,无明显变化;而中信银行在并购后,资本充足率从14.32%大幅度下降到10.45%,核心资本充足率从12.32%大幅度下降到9.17%。表面上来看,境外并购在一定程度上降低了中信银行的风险管理能力,但进一步分析发现,并购后,中信国金的风险管理指标一直高于中信银行,这说明国际并购有利于股份制商业银行风险管理能力的提升。

  从资产质量上来看,并购后,两家股份制商业银行不良贷款率有所下降,拨备覆盖率也有所提升,但是在一定的时间后又出现反弹。需要说明的是,两家股份制商业银行在2008年以后,均采取了积极盘活资产、加大清收力度、强化不良追责等提升资产质量的举措,这对不良贷款减低与拨备覆盖增加有促进作用。事实上,并购以来,永隆银行的资产质量指标不良贷款率远低于招商银行,中信国金资产质量指标不良贷款率在并购后两年也是远低于中信银行。可见,境外被并购银行的资产质量较好,信贷违约率较低,长期来看国际并购有利于股份制商业银行总体不良贷款率的降低。

  对策与建议

  随着习近平新时代的到来,股份制商业银行国际化的步调也会越来越快,它们将要面临的困难也会越来越大。因此,股份制商业银行必须要总结经验与教训,针对现存的问题,认真规划未来的国际化战略,力争在国际金融市场中获得重要地位。

  把控国际市场方向,紧抓发展新机遇。虽然国际化条件尚不成熟,但是近年来,我国提出了许多新政策、新思想,包括积极引导鼓励企业和金融机构“走出去”、“一带一路”战略布局、亚太自由贸易区构想、人民币国际化战略等。股份制商业银行要牢牢把握国际市场方向,紧紧抓住发展新机遇,制定国际化发展战略,支持海外市场开拓。一方面,要持续稳定开拓香港、伦敦、纽约、卢森堡等成熟的国际化金融市场,重学习,攒经验,不断提升经营管理水平,培养金融创新能力;另一方面,要重点布局亚太、中东等投资增长迅速的“一带一路”新型国家市场,重客户,拓业务,积累资源,提供优质的金融服务。由此逐步构建全球重要区域全覆盖的网络布局。

  构建国际监管标准,顺应国际潮流。股份制商业银行要逐步构建国际化的监管标准,不断完善风险管理机制,促进境外分支机构尽快符合当地监管要求;要不断提升内部管理水平,规范股份制商业银行国际业务操作准则,减少违规操作;要顺应国际潮流,学习借鉴先进的管理理念与方法,善于运用国际规则,提高境外分支机构的经营能力与监管水平。同时,风险管理要主动融合当地监管文化,加强与境外监管部门的信息沟通与交流,提升平等对话的权力,确保股份制商业银行海外机构能够安全有序经营。

  强化自身战斗力,提升国际化服务水平。一方面,要加快制度改革,清晰管理模式,加强自身软实力建设。股份制商业银行要加快银行治理结构转型,明确工作职责,规范海外资本运作,发挥职能作用,完善海外机构制度建设。股份制商业银行境外扩张中,要因地制宜选择合适的模式,包括区域管理模式或者条线管理模式等,要坚持以市场为中心,以客户为中心,降成本,提效益。另一方面,要加强人才培养,提升国际化服务水平。股份制商业银行要构建完善的国际化人才培养与引进体系,打造专业性的国际化队伍。在海外市场拓展初期,要善于引进具有丰富跨国管理经验的高端人才,迅速提升国际化管理水平,提高经营业绩;在海外经营成熟期,要积极培养高精尖的国际化人才,以备后期市场的进一步扩张。

  积极探索有特色的国际化经营模式。股份制商业银行自面世时起,无论是资产总量还是资本规模都不能与五大国有银行媲美,要想赢得国际市场,必须要创新具有差异化的国际化模式。首先,要充分利用境外资本市场发债或者上市,筹集资本金,提升银行国际知名度。其次,要寻求与外资银行合作,坚持“互利共赢,为己所用”的原则,引入战略投资者,从合作中学习公司治理,学习业务和产品创新,积累经验与资源。最后,要建立特色的国际化发展路径,在服务客群、业务种类、产品设计等方面实现专业化、差异化。要善于扬长避短,挖掘自身优势,集中力量创新特色业务和产品,以此为突破口,走入国际市场。

  择时选择拓展方式。虽然境外并购是国际化水平提升最快的一种方法,但是资本有限的股份制商业银行应充分考虑各地区市场特征、规则以及市场渗入程度等,择时选择发展方式。具体而言,一方面,针对金融发达的国家和地区,要积极寻找合适的参股、并购目标资产,快速融入环境,学习投资管理经验,为国际化战略深入做铺垫;针对金融落后的重点布局区域,要抓住机遇,新设境外业务机构,充分展示国际化经营优势。另一方面,在海外市场拓展初期,要重点采用代理、合资、参股、新设等形式;在海外经营成熟期,要重点采用并购与批量自设等形式。

  注重国际化经营效益。股份制商业银行国际化的一个重要目的就是扩宽利润来源,提升中间业务收入。要充分考虑国际化经营绩效的时滞性,制定有计划、有步骤的国际化战略,稳步推进。在海外扩展初期,可以以客户为中心,通过大客户跟随进入某个国家和地区的市场,等到国际化条件成熟后,再实现本土化经营,提高经营效益。此外,还可以建立海内外联动经营模式,充分利用境外机构在盈利水平、风险管理、资产质量等绩效指标上的优势,培养新的利润点,提高综合经营效益。

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